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拿下iPhone 13后,立訊精密又獲華為TWS訂單

自去年收購了iPhone代工廠緯創旗下的兩家工廠后,蘋果概念股立訊精密(002475.SZ)再次傳出了好消息。

6月25日有消息稱,立訊精密今年將首度拿下蘋果新機iPhone 13組裝訂單,其中不乏高端機型和大尺寸機型,總量達千萬支,有望在2023年超車和碩,成為iPhone第二大組裝廠。

受此消息影響,6月25日立訊精密股價最高股價達到50.08元,收47.01元/股,與5月15日的最低點31.95元相比,漲幅接近50%。

除上述消息外,還有爆料傳出,立訊精密已經獲得華為的TWS訂單。

一位業內人士對數據君表示,“9月蘋果就要發布新機了,現在立訊精密接到訂單很正常?!?/span>

據了解,iPhone的組裝廠主要有鴻海、和碩、緯創等三家。此外,也有消息稱,富士康正在大規模的招工,為組裝iPhone 13做準備。

有業內分析師表示,在目前iPhone供應鏈中,立訊精密因2021年開始組裝并出貨iPhone,故預期立訊精密的iPhone組裝事業在2021–2023年均有顯著同比成長,為iPhone成長能見度高之最大受益者。

“立訊精密成為iPhone的最大受益者豪不夸張?!?月26日,旭日大數據胡超解釋稱,最大受益者是立訊從蘋果這里拿到這么多的好處,其他企業沒有他那么大。

分析師預計,立訊精密2021年iPhone出貨量約1000萬部,80%–90%為2021新款iPhone Pro。若立訊精密能在2022年下半年順利取得新款iPhone NPI,則立訊精密在2022年的iPhone出貨量將顯著增長至3000萬部–3500萬部,并在2023年iPhone出貨量超越和碩。

公開資料顯示,立訊精密成立于2004年,并于2010年在深交所中小板上市。公司主要生產和銷售連接線、連接器、射頻天線、聲學、無線充電、馬達、藍牙耳機等零組件、模組與系統產品。

此前,立訊精密早已是蘋果供應鏈成員,主要供貨電聲元件、連接器等零組件。

2017年,該公司導入AirPods產品,成為蘋果AirPods耳機的組裝供應商,市占率一半左右,特別是新款AirPods Pro,立訊精密拿下蘋果100%訂單。

鮮有人知道的是,立訊精密還是Apple Watch零組件的重要供應商。從初代AppleWatch開始即為其無線充電發射端和接收端的獨家供應商,并保持至今。在表帶方面,公司已經擁有15%-20%的份額,未來有望持續提升。表冠方面,公司2018年開始導入,在新品的份額達到100%。

自上市以來,公司營業收入年復合增長率達50%。2020年立訊精密實現營業收入925.01億元,同比增長47.96%,凈利潤為72.25億元,同比增長53.28%。

從營收結構來看,立訊精密主營產品消費性電子貢獻近9成營收。

從客戶構成來看,擁有蘋果、華為兩大客戶的立訊精密對大客戶依賴程度較高。2020年立訊精密前五大客戶收入為758.79億元,同比增長57.56%,占總銷售額82.3%,創歷史新高。

今年一季度,立訊精密實現營業總收入210.2億,同比增長27.3%;凈利潤13.5億,同比增長37.4%;

中信建投在研報表示,立訊精密目前在蘋果體系已具備iPhone(昆山緯新)、Apple Watch、Air pods組裝訂單。零部件方面,公司連接器、無線充電、天線、聲學、馬達等均為蘋果主力供應商,公司通過收購高偉電子布局光學領域,投資日鎧電腦進入金屬結構件領域,未來增長空間和利潤彈性可觀。

若立訊精密此次順利拿下iPhone新機組裝單,也意味著其“果鏈一哥”的地位再次得到鞏固